💥 Khuyến nghị MUA, giá mục tiêu 20.000-21.000, tiềm năng sinh lời 30%! 💰
Luận điểm đầu tư:
1. Chính sách bảo hộ ngành tôn mạ được gia hạn trong bối cảnh nhu cầu nội địa hồi phục;
2. Giá thép tiến vào chu kỳ hồi phục giúp biên lợi nhuận cải thiện;
3. Nhà máy Nam Kim Phú Mỹ nâng tầm doanh nghiệp trong dài hạn.
CTCP Thép Nam Kim (NKG) hiện là top 3 doanh nghiệp lớn nhất trong ngành tôn mạ, chiếm 11% thị phần trong nước và xuất khẩu sản phẩm đến hơn 50 quốc gia toàn cầu, chủ yếu ở Bắc Mỹ và Châu Âu.
Triển vọng lợi nhuận:
Năm 2024, lợi nhuận sau thuế (LNST) của NKG tăng 3.9 lần so với năm trước nhờ vào sự tăng trưởng mạnh về sản lượng. Mặc dù phải đối mặt với biến động chính sách thuế quan, NKG vẫn sẽ vững vàng đón sóng tăng trưởng trong năm 2025. Sự phục hồi của thị trường nội địa cùng với dự án Nam Kim Phú Mỹ (dự kiến vận hành từ năm 2026) sẽ giúp NKG gia tăng thị phần đáng kể! 📈
Kết quả kinh doanh Q4/2024:
Mặc dù doanh thu Q4 giảm nhẹ, nhưng lũy kế cả năm 2024, NKG vẫn đạt doanh thu 20,609 tỷ đồng, tăng 11% YoY và vượt 33% mục tiêu lợi nhuận. Thị trường thép có dấu hiệu hồi phục, cùng với giá thép tăng, giúp biên lợi nhuận cải thiện. 📊
Chính sách bảo vệ ngành:
Việc Bộ Công Thương gia hạn thuế chống bán phá giá đối với tôn mạ nhập khẩu từ Hàn Quốc và Trung Quốc đến 2029 sẽ giảm bớt áp lực cạnh tranh, tạo điều kiện để NKG mở rộng thị phần nội địa. 📉
Nhà máy Nam Kim Phú Mỹ – Động lực dài hạn:
Dự án Nam Kim Phú Mỹ sẽ giúp NKG nâng 67% công suất từ 1.2 triệu tấn lên 2 triệu tấn vào năm 2027, tạo động lực phát triển bền vững. 🏗️
Dự báo doanh thu và lợi nhuận:
Trong 2025, NKG kỳ vọng doanh thu 25,266 tỷ đồng, tăng 23% YoY, và LNST 829 tỷ đồng, tăng 83% YoY. Các yếu tố chính bao gồm:
- Chính sách bảo vệ ngành tôn mạ
- Giá thép hồi phục
- Dự án Nam Kim Phú Mỹ giúp tăng trưởng dài hạn 🚀
Tổng hợp thông tin về thuế và tác động đến NKG
-
Thuế CBPG HRC của Việt Nam áp lên thép nhập khẩu từ Trung Quốc (21/2/2025)
- Mức thuế: Dao động từ 19.38% đến 27.83%, có hiệu lực từ ngày 6/3/2025 và kéo dài 120 ngày.
- Tác động đến NKG: NKG phụ thuộc vào nguồn cung HRC từ Trung Quốc. Việc áp dụng thuế có thể làm tăng chi phí nguyên vật liệu đầu vào. Tuy nhiên, NKG kỳ vọng sẽ tối ưu hóa chi phí, đa dạng hóa nguồn cung HRC và linh hoạt điều chỉnh giá bán để bảo vệ biên lợi nhuận.
-
Thuế nhập khẩu của Mỹ đối với thép và nhôm (10/2/2025)
- Mức thuế: 25% đối với tất cả các mặt hàng thép và nhôm nhập khẩu vào Mỹ, có hiệu lực từ ngày 4/3/2025.
- Tác động đến NKG: Thép Việt Nam đã bị đánh thuế 25% vào Mỹ từ 2018, nhưng chính sách mới sẽ tạo cơ hội cho NKG tăng sản lượng xuất khẩu khi sự cạnh tranh trở nên công bằng hơn với các quốc gia khác. Tỷ trọng thép xuất khẩu của NKG sang Mỹ chiếm 15% tổng sản lượng.
-
Thuế chống trợ cấp của Mỹ đối với sản phẩm tôn mạ chống ăn mòn (25/9/2024)
- Điều tra: Bộ Thương mại Mỹ (DOC) bắt đầu điều tra để áp thuế chống trợ cấp đối với sản phẩm tôn mạ chống ăn mòn (CORE) nhập khẩu từ Việt Nam, cùng với Brazil, Canada và Mexico. Kết quả sẽ được công bố vào ngày 17/6/2025, và quyết định cuối cùng có hiệu lực từ 8/8/2025.
- Tác động đến NKG: Nếu bị áp thuế, các doanh nghiệp xuất khẩu lớn như NKG sẽ bị ảnh hưởng.
Kết luận:
Với những triển vọng tích cực, dự án mở rộng quy mô, và chiến lược đúng đắn, NKG hứa hẹn sẽ là một lựa chọn đầu tư tiềm năng trong năm 2025.
💥 Khuyến nghị MUA, giá mục tiêu 20.000-21.000, tiềm năng sinh lời 30%! 💰
HOTLINE: 093 2992868
Link Cộng Đồng nhận tín hiệu mua bán: https://zalo.me/g/mfncds404
