🔍 Phân tích tác động ngành – cổ phiếu chịu ảnh hưởng từ mức thuế 46% Mỹ áp với Việt Nam
Việc Mỹ áp thuế quan lên tới 46% đối với hàng hóa nhập khẩu từ Việt Nam sẽ có tác động trực tiếp và gián tiếp đến một loạt ngành xuất khẩu chủ lực. Dưới đây là đánh giá cụ thể theo nhóm ngành và mã cổ phiếu đáng chú ý:
1. Dệt may – Giày dép 👕👟
Cổ phiếu liên quan: MSH, TNG, VGT, TCM
Tác động:
-
Đây là nhóm chịu ảnh hưởng trực tiếp và rõ rệt nhất.
-
Tỷ trọng xuất khẩu sang Mỹ của các doanh nghiệp trong ngành dao động từ 25% đến hơn 80% doanh thu.
-
Biên lợi nhuận sẽ bị thu hẹp đáng kể nếu không thể chuyển phần chi phí thuế sang phía khách hàng.
2. Gỗ & Nội thất 🪵🛋️
Cổ phiếu liên quan: SAV, PTB
Tác động:
-
Mỹ là thị trường tiêu thụ lớn nhất của nhóm gỗ, chiếm khoảng 60% tổng kim ngạch xuất khẩu.
-
Việc áp thuế sẽ khiến các đơn hàng giảm tốc, ảnh hưởng tiêu cực đến kế hoạch tăng trưởng lợi nhuận năm 2025.
3. Điện tử – Linh kiện 🔌📱
Cổ phiếu liên quan: DGW, PET (phân phối); nhóm FDI sản xuất điện tử
Tác động:
-
Dù không trực tiếp sản xuất, các doanh nghiệp phân phối và tham gia chuỗi cung ứng có thể bị ảnh hưởng do dòng đơn hàng chậm lại.
-
Các nhà máy FDI xuất khẩu sang Mỹ có thể tái cấu trúc chuỗi cung ứng, làm gián đoạn hoạt động của doanh nghiệp logistics, thương mại điện tử liên quan.
4. Ba lô – Túi xách – Vali 🎒👜
Cổ phiếu liên quan: STK (xơ sợi nguyên liệu)
Tác động:
-
Nhóm hàng này phụ thuộc vào thị trường Mỹ với tỷ lệ xuất khẩu >60%.
-
Nhu cầu nguyên liệu đầu vào (xơ sợi) sẽ sụt giảm nếu các nhà máy cắt giảm đơn hàng từ khách hàng Mỹ.
5. Logistics – Xuất khẩu 🚢📦
Cổ phiếu liên quan: GMD, VSC, HAH
Tác động:
-
Không bị đánh thuế trực tiếp nhưng sản lượng hàng hóa đi Mỹ giảm sẽ ảnh hưởng đến doanh thu dịch vụ vận tải, cảng biển.
-
Một số tuyến vận tải container sẽ bị điều chỉnh kế hoạch khai thác trong quý II–III/2025.
6. Khu công nghiệp (KCN) 🏗️📉
Cổ phiếu liên quan: KBC, SZC, IDC, BCM, LHG, TIP
Tác động ngắn hạn:
-
Ít chịu ảnh hưởng do thuế không đánh vào bất động sản khu công nghiệp.
Tác động trung hạn: -
Nếu căng thẳng thương mại leo thang, dòng vốn FDI có thể chững lại.
-
Các nhà đầu tư Mỹ và doanh nghiệp trong chuỗi cung ứng toàn cầu có thể tạm ngưng hoặc trì hoãn kế hoạch mở rộng tại Việt Nam, lo ngại rủi ro địa chính trị và độ bền của ưu đãi thuế.
